Las
empresas de fondeo, también conocidas como Prop Trading Firms (firmas de trading propietario), son entidades que proporcionan capital propio a traders externos para que operen en los mercados financieros.
A diferencia de un bróker tradicional donde usas tus ahorros, aquí la empresa asume el riesgo financiero mientras tú aportas tu habilidad.
1. ¿Cómo funcionan?
El proceso suele seguir un esquema estándar diseñado para filtrar a los traders rentables:
- Fase de Evaluación (Challenge): Pagas una tarifa de inscripción para acceder a una cuenta demo. Debes cumplir objetivos de beneficio específicos sin superar límites de pérdida (drawdown).
- Verificación: Algunas firmas como FTMO requieren una segunda fase para confirmar que tus resultados no fueron por suerte.
- Cuenta Fondeada: Una vez superadas las pruebas, operas con el capital de la firma (a menudo en un entorno simulado que replica el mercado real).
- Reparto de Beneficios (Profit Split): La empresa se queda con un porcentaje (generalmente 10-20%) y tú recibes el resto (80-90%) como recompensa por tus servicios.
2. Ventajas y Riesgos
| Ventajas | Riesgos / Desventajas |
| Bajo riesgo personal: Solo arriesgas el dinero de la inscripción, no tus ahorros. | Reglas estrictas: Un solo error (como exceder la pérdida diaria) puede causar la pérdida de la cuenta. |
| Gran capital: Permite gestionar cuentas de $10.000 a $200.000 o más. | Costo de examen: Si fallas la prueba, pierdes el dinero pagado por el examen. |
| Psicología: Reduce la presión emocional de perder dinero propio. | Cuentas Demo: Muchas firmas usan entornos simulados y no capital real en mercados en vivo. |
3. Activos en los que se opera
Estas firmas suelen permitir operar en diversos mercados a través de plataformas como MetaTrader 4/5 o cTrader:
- Divisas (Forex)
- Materias Primas (Oro, Petróleo)
- Índices Bursátiles y Criptomonedas
- Futuros (común en firmas especializadas como Topstep
Para la Agencia Tributaria (AEAT), los beneficios obtenidos a través de empresas de fondeo (Prop Trading) no se consideran ganancias patrimoniales por trading directo (como ocurriría con un bróker propio), sino que generalmente se clasifican como rendimientos de actividades económicas o prestación de servicios.
A continuación, los puntos clave para declarar estos ingresos en España en el ejercicio 2025-2026:
1. Naturaleza Jurídica de los Ingresos
Al operar con FTMO, no estás invirtiendo tu propio capital, sino gestionando una cuenta demo con capital simulado de una empresa. Por ello:
- No es Ganancia Patrimonial: No se aplica el esquema habitual de la base del ahorro del IRPF (19-28%) directamente como si fuera venta de acciones.
- Prestación de Servicios: Fiscalmente, actúas como un proveedor de servicios para una empresa extranjera (FTMO tiene sede en la República Checa).
2. Obligaciones Fiscales
- Alta en Autónomos (IAE): Si los cobros son recurrentes, la AEAT suele exigir el alta en el RETA y en el Impuesto de Actividades Económicas (IAE), normalmente bajo el epígrafe de «servicios financieros» o similares.
- Emisión de Facturas: Debes emitir facturas a FTMO por los pagos recibidos. Al ser una empresa intracomunitaria (UE), la factura suele estar exenta de IVA por inversión del sujeto pasivo, siempre que estés dado de alta en el ROI (Registro de Operadores Intracomunitarios).
- Modelo 303 y 349: Deberás presentar las declaraciones de IVA trimestrales (aunque sean a cero o exentas) y el resumen de operaciones intracomunitarias.
3. Tramos de Tributación (IRPF 2025/2026)
Los beneficios netos (ingresos menos gastos deducibles como la fee del examen) tributarán en la base imponible general de tu declaración de la renta, según los tramos progresivos de tu comunidad autónoma:
| Rendimiento Neto | Tipo Impositivo Estimado |
| Hasta 12.450 € | 19% |
| 12.450 € – 20.200 € | 24% |
| 20.200 € – 35.200 € | 30% |
| 35.200 € – 60.000 € | 37% |
| Más de 60.000 € | 45% – 47% |
Nota: Estos tramos pueden variar ligeramente según la comunidad autónoma y la escala estatal aplicada en el momento del devengo.
4. Deducibilidad de Gastos
Puedes deducir los costes directamente relacionados con la actividad, como:
- El coste de las pruebas de fondeo (Challenges).
- Suscripciones a plataformas de datos o herramientas de trading.
- Cuota de autónomos